华泰证券研报称，2025年四季度以来，人人光纤光缆阛阓呈现“量价共振”态势。本轮光纤光缆景气周期的中枢驱能源在于供给需求干系重构。阛阓合计光纤价钱高涨会激励企业大规模扩产，而华泰证券合计行业改日2年内新增有用供给有限，景气周期有望拉长。最初，光棒扩产周期长，且行业资历上一轮出清后扩产趋于感性，短期难有大规模新产能落地；其次，高端光纤结构性挤占产能，凯发娱乐(K8)官方网站主流厂商产能正向AI数通、无东说念主机A2居品歪斜，挤占是非光纤供给。华泰证券合计，龙头企业光棒产能份额高，行业神色汇注并在优化，这使得龙头在供需收紧时具备更强的议价与利润获得才气。同期，龙头企业有望通过出口结构优化与高端居品占比晋升事迹成长性。二线厂商中具备光棒复产或扩产才气且估值处于低位的公司，在需求回暖、龙头满产的布景下K8官网，存在“事迹设置+估值设置”的双重机遇。